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有価証券報告書情報を使った企業研究まとめ|就活生・転職者の企業研究

企業研究物語: ⑬退職金とストックオプション 前編

      2014/12/28

「この他に、有価証券報告書から退職金制度をチェックしておく必要があるわ。退職金って聞いた事あるわよね?」

 

「もちろん知っています。特定の分野から10問クイズが出て、そのうち、6問以上正解しないと座っている椅子がグルグル回ってしまうあれの優勝賞金の事ですよね。」

 

安室の問いに、田宮が答える。

 

「別に、クイズタイムショックでもらえる賞金の事を略して、タイムショック金と言っている訳ではないわ。」

 

「じゃあ、ニューハーフの世界選手権で優勝した時にもらえる、例の、、、」

 

「タイのニューハーフ世界選手権の賞金を略して、タイ賞金と言っている訳でもないからねぇ〜〜〜!」

 

「退職金とは、その名の通り、退職した時にもらえるお金のことよ。」

 

しびれを切らした安室が答えた。

 

「会社の中には、退職金制度を採用している会社とそうでない会社があるのよ。仮に、退職金積立が一人当たり年間百万円以上だとすると、退職金制度をとりいれているかどうかで、実質給料に年間百万円以上の差がついてしまうこともあるわ。それに退職金にかかる税金は、給料と比べてぐっと小さくなるから、退職金が多い方が手取りも多くなるのよ。だから、会社が退職金制度を採用しているかどうかは、有価証券報告書から必ずチェックしておいた方がいいわね。」

 

「退職金制度があるかどうかは、有価証券報告書のどこを見ればいいんですか?」

 

僕が質問した。

 

「これはちょっと難しいのだけど、第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項 に以下の様な記載があるかどうかを見ればよいのよ。もし、見つかりにくい場合は、目次から1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項 をクリックした後、Web上の検索機能を使って(退職給付関係)を検索してもいいわよ。」

 

<出光興産株式会社 平成26年3月期 有価証券報告書 連結財務諸表 注記事項 (退職給付関係)>
7.taishokukyuufu1

 

「この項目で最初にチェックしたいのは、退職金制度の種類よ。退職金にも色々な種類があるわ。確定給付退職金、確定拠出退職金とか、その他にも、、。」

 

「ちょっと待って下さい、よくわからない単語が出てきたんですけど、確定給付退職金と、確定拠出退職金って何ですか?」

 

田宮も僕と同様に、安室の話についていけなくなったらしく、話の途中で割り込んだ。

 

「ごめん、ごめん。つい専門用語を使ってしまったわね。退職金制度は、運用リスクを会社が持ってくれるか、社員が持つかどうかによって2種類に分けられるの。そして、会社が運用リスクを持ってくれるものを確定給付退職金といい、社員が運用リスクを持つものを確定拠出退職金というの。先ほどの出光興産の例では確定給付退職金だったわよね。」

 

<出光興産株式会社 平成26年3月期 有価証券報告書 連結財務諸表 注記事項 (退職給付関係)>

7.taisyokukyuufu2

「と、ところで運用リスクとは何でしょうか?」

 

田宮が再び聞いた。

 

「退職金というのは、社員が実際に働いた時に支払われるものではなくて、何年あるいは何十年と働いた後で、実際に会社を退職する際に社員に支払われるものよね。だから、今年働いた分の退職金については、実際に退職するその時まで運用するのが普通なの。」

 

「例えば、遼太君が今年とある会社に入社して、20年後にその会社を辞めるとするわよね。入社した年に遼太君に10万円の退職金が積み上げられていたとすると、この10万円は遼太君が実際に退職する時まで、株や債券で運用することになるの。その結果、退職時にはこの10万円に運用率を掛けた金額が支払われる事になるの。もし、運用利回りが2%だとすると、遼太君が退職する20年後には、その10万円は約15万円になっているわね。でも、運用が0%だったとすると、20年後になっても10万円は10万円のままで全く増えないという結果になるわ。場合によっては、マイナスの運用となる場合もあって、例えばマイナス1%となった場合は、せっかくの10万円の退職金が20年後には約8万円に減ってしまうのよ。つまり、今年の10万円が運用率によって、20年後には15万円や10万円、8万円にもなりうるというわけよ。この運用リスクを自分が負担するか、会社が負担するかによって、確定給付と確定拠出の違いがあるのよ。確定拠出の場合、社員自身が運用リスクを負担するから、運用率がマイナスとなり退職金がその分減ってしまっても、それは自分の責任だし、逆に高い率で運用する事に成功すると、想定以上の退職金をもらえる場合もあるわね。一方、確定給付の場合、つまり会社が運用リスクを負担する場合は、会社が決めた一定の金額(例えば15万円)で退職金がもらえることが決まっているから、社員は運用リスクを負うことはないの(会社が負担する)。」

 

「退職金にもいろんな種類があったんですね~」

 

田宮が頷いた。

 

「前置きがずいぶん長くなってしまったけど、この様に、会社がどんな種類の退職制度を採用しているかどうかを最初にチェックして欲しいの。特に、確定給付退職金や確定拠出退職金のほかにも、『厚生年金基金』という退職金の制度があるの。けれど、この『厚生年金基金』については、今後9割が解散するといわれているから注意が必要ね。つまり、退職金制度があっても、その種類が『厚生年金基金』であった場合は、あまりあてにはならないということね。」

 

「次に、チェックしたいのは退職金の大きさよ。有価証券報告書から、一人当たりいくらの退職金費用が計上されているかを計算することで、会社の退職金の大きさを推定することができるの。先程と同様に、有価証券報告書から(退職給付関係)の注記を開いたら、その中から『退職給付費用及びその内訳』という項目を探して欲しいの。」

 

安室は再びパソコンに画面を表示した。

 

<出光興産株式会社 平成26年3月期 有価証券報告書 連結財務諸表 注記事項 (退職給付関係)当期 退職給付費用及びその内訳項目>
taisyokukyuuhuhiyou

 

「ここに記載されている勤務費用の金額(2個目の矢印)か退職給付費用(3個目の矢印)のいずれかを連結従業員数で割ることで、一人当たりの年間平均退職金額の大きさを把握することができるの。」

 

「連結従業員数はどこで調べればいいのですか?」

 

「それは平均給与が記載されていた場所と同じ箇所に載っていたわよね。」

 

僕の問いに答えた安室は、パソコンを操作して下記の画面を開いた。

 

<出光興産株式会社 平成26年3月期 有価証券報告書 第1企業の概況 5従業員の状況> juugyoinnnojokyo-renketsu

 

「この結果、出光興産㈱の平成26年3月期の一人当たり連結退職給付費用は、2,764百万円÷8,749人=約31万円となるわよね。この金額を同業他社と比較することで、会社の退職金の大きさを知ることができるのよ。」

 

その後、しばらく3人の間に静寂が流れた。。。

田宮も僕も、スマホの計算機アプリで一人当たり退職給付費用を計算していたからだ。

 - 企業研究物語

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安室七美恵

公認会計士。就職浪人性の自宅に突如訪問し、サムライ企業研究を教え始める。

上ヶ原 唯

乙女ロードに出没する腐女子。 遼太郎の数少ない女友達の一人。