アニュレポ!

有価証券報告書情報を使った企業研究まとめ|就活生・転職者の企業研究

連結情報と単体情報の違い。有価証券報告書を見る上で知っておきたい5つのこと

      2014/12/27

有価証券報告書には連結情報と呼ばれるグループ会社全体の情報と、単体情報と呼ばれる親会社単独の情報が記載されています。

基本的に連結情報が主として記載されており、単体情報項目は限定的です。

また、子会社株式を保有する機能のみを持つ、持株会社が上場している場合、単体情報は持株会社だけの情報でありほとんど意味を持ちません。

このため、有価証券報告書を見るうえでは、連結と単体、どちらの情報が記載されているのか、単体情報は持株会社の情報か事業会社の情報かという事を見分ける必要があります。

 

連結情報、単体情報とは

子会社や関連会社を含む、グループ全体の状況を表示しているものを『連結情報』といい、上場している親会社だけの情報を『単体情報』といいます。

尚、子会社とは親会社が意思決定を支配している企業、関連会社とは、親会社が意思決定に影響を与える事ができる会社をいいます。

具体的には、株式の過半数を保有している会社は子会社となる、20%以上の場合は関連会社となる等の細かい規定は様々ありますが、ここでは子会社はその名の通り親会社の子供、関連会社は親戚位のイメージで構いません。

例えばサ○エさん一家の長である、○平が有価証券報告書を提出している会社だとすると、○平自身の情報だけでなく、サ○エさんやマ○オさん、タ○ちゃん等を合わせて磯○家族全員の情報は『連結情報』として有価証券報告書に記載されます。その一方、○平だけの情報は『単体情報』として有価証券報告書に記載されることになります。

[連結情報と単体情報のイメージ図]

<連結情報>

 

family_big.png

<単体情報>

ojiisan

 

 

連結情報と単体情報の見分け方

有価証券報告書に記載されている情報が、連結情報なのか単体情報なのかについては、以下のキーワードを基に識別します。

 

キーワード: 連結→企業グループの状況、単体→提出会社の状況

 

連結情報は、通常、「連結」であったり「企業グループの状況」との記載がつきます。このフレーズがあることによって連結情報である事がわかります。

一方、単体情報の場合、「提出会社の状況」との記載がある場合と、何も記載がない場合があります。従って、「提出会社の状況」との記載がある場合の他、連結である旨の記載がない場合は、単体情報であると考えます。

 

連結している子会社や関連会社の調べ方

有価証券報告書の連結情報に含まれる主な子会社や関連会社は、有価証券報告書の目次から「第1 企業の概況」の「4関係会社の状況」を開くことで調べることができます。

尚、有価証券報告書の目次の調べ方は下記の記事に記載されています。

有価証券報告書の入手方法

その中で「連結子会社」「持分法適用関連会社」と記載されている会社が連結情報に取り込まれています(ただし、持分法適用関連会社については、利益及び利益剰余金が部分的に取り込まれるのみです。)

例えば、ソフトバンク株式会社の平成26年3月期の有価証券報告書から、連結子会社にガンホー・オンライン・エンターテインメント株式会社が、持分法適用関連会社にAlibaba Group Holdings Limitedが含まれていることがわかります。

<ソフトバンク株式会社 平成26年3月期 有価証券報告書 第1 企業の概況の4関係会社の状況 (一部抜粋)>

kannkeikaisyanojokyo-1

 

kannkeikaisyanojokyo-2

 

持株会社とは?

持株会社の「単体情報」を見る場合は特に注意が必要となります。

持株会社とは、主に子会社の株だけを持っている会社のことです。この会社は、子会社の株式を保有している箱でしかありません。

このことから、持株会社の「単体情報」を見ても、就活や転職活動においてほとんど意味がありません(連結情報は、持株会社が保有する子会社の情報が含まれているため、価値があります)。

尚、持株会社は社員数も少なく、かつ、役職も部長以上等の給与が高い人しかいない場合が多いため、平均給料が他の会社と比べ高くなる傾向にあります。

例えば、石油業界において、下記に示した通り、JXホールディングスと出光興産の平均年間給料を比較すると、持株会社であるJXホールディングスは、出光興産の約1.4倍となっています。

<JXホールディングス株式会社 平成26年3月期 有価証券報告書 第1企業の概況 5従業員の状況>
6.heikinkyuuyo1

 

<出光興産株式会社 平成26年3月期 有価証券報告書 第1企業の概況 5従業員の状況>

6.heikinkyuuyo2

 

持株会社の見分け方

持株会社は、多くの場合、社名に「○○ホールディングス」もしくは「○○グループ」といった名称が付けられています。

また、それ以外にも、同業他社と比較して、単体の人数や売上が極端に少ない場合は持株会社である可能性が高いです。

例えば、前出のJXホールディングスと出光興産の例では、JXホールディングスの従業員数が102名なのに対し、出光興産の従業員は4千2百名を超えています。

 

最後に

今回は有価証券報告書における連結情報と単体情報の違いを紹介しましたが、いかがでしたでしょうか。

また、有価証券報告書を使った企業研究を体系的に知りたいという方は、下記の「企業研究物語」から一連の方法を理解することができますので、ご参考にしてみて下さい。

企業研究物語

 - 有価証券報告書の使い方

ad

ad

Message

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

  関連記事

外資系の企業研究のやり方(アジア編)

前回は米国外資の企業研究のやり方をご紹介しましたが、外資系といっても、欧州や米国 …

外資系企業の企業研究のやり方(米国編:EDGARの使い方2)

外資系企業の企業研究方法として、以前にEdgarを用いた企業研究のやり方を紹介し …

会社の退職金が厚生年金基金かどうかを調べる方法

退職金制度の有無が実質給与に関係するということを、これまで当サイトで紹介してきま …

有価証券報告書から会社の経営課題・事業のリスクと会社が求める人材を見つける方法

就職活動や転職市場では、会社が抱える経営課題や事業のリスクを解決し、会社を発展さ …

有価証券報告書から給料・退職金を調べる方法

下記のA社とB社ではどちらが実質的な給料が高いと思いますか? 就職雑誌等で会社の …

外資系の企業研究に最適!Edinetから外国会社の日本語版有価証券報告書を入手する方法

以前、外資系希望者のために、米国Edgarというサイトから英語で外国会社の有価証 …

有価証券報告書の入手方法

「有価証券報告書」は上場会社に毎年提出が義務付けらている書類であり、Web上で容 …

就活生・転職者タイプ別、有価証券報告書活用ポイント

あなたが会社に求めるものは何でしょう? 仕事のやりがい?有名な会社に入ること?そ …

就活生・転職者が必ず知っておきたい監査報告書の見方

Edinetから有価証券報告書を検索すると、監査報告書という資料が添付されていま …

Edinetの使い方

Edinet(http://disclosure.edinet-fsa.go.j …